Důchodová reforma Cíle, problémy, Aktuální stav JUDr.Vít Samek

Prezentace na téma: "Důchodová reforma Cíle, problémy, Aktuální stav JUDr.Vít Samek"— Transkript prezentace:

1 Důchodová reforma Cíle, problémy, Aktuální stav JUDr.Vít Samek
Ve stavu legislativní nouze schválila Poslanecká sněmovna během jediného dne (2. listopadu 2010) a Senát zákon, kterým se mění některé zákony v souvislosti s úspornými opatřeními v působnosti MPSV. Návrhem se mění řada zákonů, které zásadním způsobem dopadnou na zaměstnance. Jedná se zejména o škrty v sociálních dávkách, změny v odměňování ve veřejných službách a správě a změny v daních. Uvedené změny jsou již promítnuty do návrhu státního rozpočtu na rok (Čeká se na podpis prezidenta).

2 Aaronovo pravidlo Aaronovo pravidlo
FF je výhodnější než PAYG, pokud součet růstu plátců pojistného a růstu mezd je nižší než míra výnosnosti investic* Stav v ČR : populace – 0 % reálné mzdy ,5 % reálné výnosy % *nezohledňuje náklady na transformaci a náklady na správu systému Aaronovo pravidlo

3 Varianty politických stran
ČSSD Parametrické úpravy současného systému a podpora doplňkových penzí ODS Rovný důchod, snížení pojistné sazby, popř. podpora doplňkových penzí KSČM Pouze parametrické úpravy současného systému TOP 09 Opt-out = povinné vyvázání % a PPSP VV Opt-out = dobrovolné vyvázání % parametrické úpravy současného systému, 1 % od dětí rodičům

4 Reakce na nález Ústavního soudu
7 % do 11 tis 82 % až Kč 10 % do 121 tis 1% Nad 121 tis

5 Penzijní reforma: Vláda a ČMKOS
Povinné zaměstnanecké důchodové spoření v reform. PF (riziková povolání) Dobrovolné spoření v reformovaných PF (bez podpory státu) ? Dobrovolné důchodové spoření v reformovaných PF pojistné 1 až 3 + 3% až 9 % Dobrovolné důchodové spoření v nových PF (ČSSZ, JIM) pojistné: 3 + 2% Průběžně financované důchodové pojištění prováděné ČSSZ 28% Průběžně financované důchodové pojištění prováděné ČSSZ a JIM 25% + 3 %

6 Saldo důchodového systému
(PAYG=0, Opt-out, ČMKOS)

7 Náhradový poměr (PAYG=0, Opt-out, ČMKOS)

8 Drábek 2011 Bilance PAYG v % HDP

9

10 Státní příspěvek na penzijní připojištění

11 Pokles relativní úrovně příspěvku

12 Penzijní připojištění vyžaduje reformu

13 Stárnutí je problémem i pro soukromé důchody Cena „soukromé“ doživotní penze v měsíční výši Kč - v mil. Kč Věk v roce Pojišťovna 60 63 65 67 2005 2020 2040 A Muž 2,3 2,4 2,5 2,1 2,2 2,0 1,8 1,9 Žena 2,6 2,7 B 1,6 1,7 1,5 C 1,4 1,3

14 Výplata důchodových dávek v soukromém důchodovém systému
Doživotní anuity: pevné, indexované podle inflace, variabilní (LA, FLA, IILA); Variabilní programové výběry naakumulovaných úspor (VPW); Kombinované výplaty: odložené doživotní anuity kombinované s variabilním programovým výběrem naakumulovaných úspor; pevná základní anuita s variabilní anuitou. Variabilní programové výběry naakumulovaných úspor (VPW) umožňují odkázat zbývající částku při předčasném odchodu (úmrtí) členům rodiny; umožňují přístup k výnosům z investic důchodového portfolia; neobsahují pojistnou složku (nechrání proti riziku dlouhověkosti – riziku přežití); využívají portfolio založené na kombinace akcií i dluhopisů na rozdíl od doživotní anuity (LA), pro kterou je typické portfolio obsahující pouze dluhopisy;

15 Výplata důchodových dávek v soukromém důchodovém systému
Doživotní anuity chrání proti riziku dlouhověkosti – riziku přežití; doživotní anuity indexované podle inflace (IILA) poskytují navíc ochranu i proti inflaci; variabilní doživotní anuity umožňují přístup k výnosům z investic důchodového portfolia; obsahují věkový práh pro přiznání anuity. Výhody doživotních anuit ukazuje názorně následující graf zobrazující a srovnávající náhradové poměry všech výše uvedených forem doživotních anuit a programových výběrů (FLA – pevná, IILA – indexovaná podle inflace, VPW – variabilní programový výběr, Combined – smíšená, kombinovaná výplata) přiznaných v 65 letech.

16 Výhody doživotních anuit - různé náhradové poměry výplat ze soukromých penzijních systémů
Inflation-indexed LA Combine FLA Variable PW

17 Nevýhody doživotních annuit
Accumulated Retirement Payments - Payout Inflation-indexed LA FLA Variable PW Combine 17

18 More payout alternatives
Možností forem výplaty je celá řada… More payout alternatives Věkový práh

19 Věkový práh závisí na průměrné kohortě nebo na sociálně ekonomické pravděpodobnosti dožití (úmrtnostní tabulky) použité poskytovatelem anuity (pojišťovna, penzijní fond) a na pravidlech, podle kterých je stanovena výše příspěvků a penzijní výplaty u programového výběru (zhruba 50 % lidí se nachází pod věkovým prahem); rozdílu ve výnosové míře akciově dluhopisového portfolia programového výběru a výlučně dluhopisového portfolia doživotní anuity; inflaci; výši prostředků naakumulovaných ke dni odchodu do důchodu.

20 Snížení penze vlivem ročních správních nákladů 6)
European Association of Paritarian Institutions

21

22 Slovníček rizik soukromých penzijních systémů Susan Mangiero, Investment Governance, Inc.

23 Strategie celoživotního investování důchodových úspor
(Vanguard Life-Cycle Funds)

24 Varianty penzijní správy, GOSPE Project, MZES Mannheim
Bernhard Ebbinghaus: Varianty penzijní správy, GOSPE Project, MZES Mannheim

25 Nejlepší důchodovou reformou je ….
Děkuji za pozornost