OBCHODOVÁNÍ NA DEVIZOVÉM TRHU (FOREX) KRISTINA KARPLYUK

Prezentace na téma: "OBCHODOVÁNÍ NA DEVIZOVÉM TRHU (FOREX) KRISTINA KARPLYUK"— Transkript prezentace:

1 OBCHODOVÁNÍ NA DEVIZOVÉM TRHU (FOREX) KRISTINA KARPLYUK 26616

2 DEVIZOVÝ TRH, ROVNĚŽ NAZÝVANÝ FOREX, FX TRH NEBO MĚNOVÝ TRH, JE CELOSVĚTOVÝ FINANČNÍ TRH, NA NĚMŽ SE PROVÁDĚJÍ OBCHODY VE VŠECH SVĚTOVÝCH MĚNÁCH. JEDNÁ SE O MEZINÁRODNÍ TRH, KTERÝ NEMÁ JEDNO PEVNÉ TRŽNÍ MÍSTO, ALE JEDNÁ SE O MIMOBURZOVNÍ (OTC) TRH, NA NĚMŽ ÚČASTNÍCI JEDNAJÍ PŘÍMO MEZI SEBOU. NA FOREXOVÝ TRH NEMAJÍ PŘÍSTUP JEN SUBJEKTY JAKO NAPŘ. BANKY, INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, HEDGOVÉ FONDY, ALE MOHOU SEM VSTOUPIT I DROBNÍ INVESTOŘI, A TO PROSTŘEDNICTVÍM RŮZNÝCH ELEKTRONICKÝCH ONLINE PLATFOREM. PRO FOREXOVÝ TRH JE CHARAKTERISTICKÁ VELMI VYSOKÁ LIKVIDITA A MOŽNOST UZAVÍRAT OBCHODY 24 HODIN DENNĚ. DALŠÍ VLASTNOSTI FOREXOVÉHO TRHU, JAKO JE VELKÉ KOLÍSÁNÍ KURZŮ A VYSOKÝ PÁKOVÝ EFEKT, MOHOU PRO NĚKTERÉ INVESTORY, A TO ZEJMÉNA VELKÉ FINANČNÍ INSTITUCE, ZNAMENAT VÝHODY, ZDALEKA TO VŠAK NEPLATÍ PRO KAŽDÉHO!

3 PŘÍSLIB VÝNOSU S VYSOKÝM RIZIKEM VYSOKÝ PÁKOVÝ EFEKT, PŘI NĚMŽ MŮŽE INVESTOR S RELATIVNĚ MALOU ČÁSTKOU PENĚZ OBCHODOVAT S VELKÝMI OBJEMY MĚN, ZNAMENÁ NA JEDNÉ STRANĚ VĚTŠÍ VÝNOSNOST INVESTICE V PŘÍPADĚ PŘÍZNIVÉHO VÝVOJE KURZŮ MĚN. V PŘÍPADĚ NEPŘÍZNIVÉHO VÝVOJE SE VŠAK OBDOBNÝM ZPŮSOBEM ZVYŠUJE RIZIKO ZTRÁTY INVESTOVANÝCH PROSTŘEDKŮ, A INVESTOR MŮŽE PŘIJÍT NEJEN O CELÝ SVŮJ PŮVODNÍ VKLAD, ALE JEHO ZTRÁTA MŮŽE BÝT I NĚKOLIKANÁSOBNĚ VYŠŠÍ. KURZY MĚN SE TVOŘÍ V ZÁVISLOSTI NA MNOHA RŮZNÝCH FAKTORECH, NAPŘ. POLITICKÉ SITUACI, INFLACI, ÚROKOVÝCH SAZBÁCH, A K VÝKYVU TRHU JINÝM NEŽ OČEKÁVANÝM SMĚREM MŮŽE DOJÍT ZCELA NEPŘEDVÍDATELNĚ. KOLÍSAVOST KURZŮ TAK PŘEDSTAVUJE DALŠÍ RIZIKOVÝ FAKTOR PRO DROBNÉ INVESTORY. DROBNÍ INVESTOŘI BY PŘED VSTUPEM NA FOREXOVÝ TRH MĚLI DŮSLEDNĚ ZVÁŽIT VŠECHNA RIZIKA, JEJICHŽ DŮSLEDKEM MŮŽE BÝT VZNIK ZTRÁTY, KTERÁ MNOHONÁSOBNĚ PŘEKROČÍ PŮVODNÍ INVESTICI, A TAKÉ ZVÁŽIT SVOU OCHOTU A SCHOPNOST TATO RIZIKA PODSTUPOVAT. INVESTOŘI BY SI MĚLI TAKÉ DŮKLADNĚ ČÍST VEŠKERÉ SMLOUVY A DALŠÍ RELEVANTNÍ DOKUMENTY VYMEZUJÍCÍ OBSAH SMLUVNÍHO VZTAHU A TAKÉ POVAHU A RIZIKA POSKYTOVANÉ SLUŽBY. MĚLI BY SE PŘESVĚDČIT, ZDA PRÁVĚ TYTO KLÍČOVÉ DOKUMENTY NEOBSAHUJÍ UJEDNÁNÍ, KTERÁ ZNEVÝHODŇUJÍ ZÁKAZNÍKA VŮČI POSKYTOVATELI SLUŽBY, A TEDY NESPOLÉHAT SE JEN NA PROPAGAČNÍ MATERIÁLY, JEŽ MOHOU OBSAHOVAT ZAVÁDĚJÍCÍ INFORMACE, ZDŮRAZŇUJÍCÍ POTENCIÁLNÍ ZISKY A VÝNOSY, ANIŽ BY JASNĚ SPECIFIKOVALY SOUVISEJÍCÍ RIZIKA.

4 POVOLENÍ ČNB OBCHODY USKUTEČŇOVANÉ NA FOREXOVÉM TRHU JSOU TYPICKY OBCHODY S DERIVÁTY, TJ. INVESTIČNÍMI NÁSTROJI. SPOLEČNOST, KTERÁ CHCE NA ÚZEMÍ ČESKÉ REPUBLIKY ZPROSTŘEDKOVÁVAT NEBO OBSTARÁVAT OBCHODY S INVESTIČNÍMI NÁSTROJI PRO ŠIRŠÍ VEŘEJNOST, MUSÍ MÍT K TAKOVÉ ČINNOSTI POVOLENÍ ČNB, PŘÍPADNĚ ORGÁNU DOHLEDU JINÉHO ČLENSKÉHO STÁTU EVROPSKÉ UNIE. POVOLENÍ MÁ ZAJISTIT, ŽE SPOLEČNOST BUDE DODRŽOVAT URČITÝ STANDARD KAPITÁLU, OBEZŘETNOSTNÍCH POŽADAVKŮ, ODBORNOSTI, PRAVIDEL JEDNÁNÍ SE ZÁKAZNÍKY APOD. POKUD INVESTOR VYUŽIJE SLUŽBY SPOLEČNOSTI, KTERÁ POVOLENÍ NEMÁ, NEMŮŽE SE NA DODRŽOVÁNÍ VÝŠE UVEDENÝCH STANDARDŮ SPOLÉHAT, NAVÍC INVESTOVANÉ PROSTŘEDKY NEJSOU ZAHRNUTY DO ZÁRUČNÍHO SYSTÉMU PRO INVESTORY.

5 POZOR NA PODVODNÍKY Z DOHLEDOVÉ PRAXE V JINÝCH ČLENSKÝCH STÁTECH EU JSOU ZNÁMY PŘÍPADY SUBJEKTŮ NABÍZEJÍCÍCH V RÁMCI SVÉ INTERNETOVÉ OBCHODNÍ APLIKACE UZAVÍRÁNÍ FOREXOVÝCH OBCHODŮ, KTERÉ NEBYLY PODLOŽENY REÁLNÝMI KURSY PŘÍSLUŠNÝCH MĚN NA FOREXOVÉM TRHU, A OBCHODOVÁNÍ TAK MĚLO SPÍŠE POVAHU HRY NA HRACÍM AUTOMATU. TEN, KDO SE ROZHODNE PŘEVÉST PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY NA ÚČET U SUBJEKTU, KTERÝ NABÍZÍ FOREXOVÉ OBCHODOVÁNÍ VÝHRADNĚ PROSTŘEDNICTVÍM INTERNETOVÉ OBCHODNÍ APLIKACE A BEZ POVOLENÍ PŘÍSLUŠNÉHO DOHLEDOVÉHO ORGÁNU, SE MŮŽE STÁT OBĚTÍ PODVODNÉHO JEDNÁNÍ. ČNB NEMÁ K ZAMEZENÍ NABÍDKY SLUŽEB TAKOVÝCH SUBJEKTŮ NA ÚZEMÍ ČESKÉ REPUBLIKY JINÉ NÁSTROJE, NEŽ VAROVÁNÍ POTENCIÁLNÍCH INVESTORŮ PŘED JEJICH NEZÁKONNOU ČINNOSTÍ NA SVÝCH WEBOVÝCH STRÁNKÁCH. PODLE POZNATKŮ ČNB PŮSOBÍ V ČESKÉ REPUBLICE ŘADA SPOLEČNOSTÍ, KTERÉ JSOU REGISTROVÁNY JAKO INVESTIČNÍ ZPROSTŘEDKOVATELÉ, A NABÍZEJÍ DROBNÝM INVESTORŮM INVESTIČNÍ PORADENSTVÍ NEBO ZPROSTŘEDKOVÁNÍ OBCHODOVÁNÍ S DERIVÁTY, PŘESTOŽE POSKYTOVÁNÍ TAKOVÝCH INVESTIČNÍCH SLUŽEB JE INVESTIČNÍM ZPROSTŘEDKOVATELŮM ZAKÁZÁNO. V NĚKOLIKA PŘÍPADECH TAKÉ BYLO ZJIŠTĚNO POSKYTOVÁNÍ INVESTIČNÍCH SLUŽEB K DERIVÁTŮM OSOBAMI, KTERÉ BYLY NA ZÁKLADĚ REGISTRACE ČNB OPRÁVNĚNY JEN K VÝKONU SMĚNÁRENSKÉ ČINNOSTI. TYTO SUBJEKTY NEMAJÍ KAPITÁL A ZPRAVIDLA ANI ODBORNÝ POTENCIÁL POTŘEBNÝ K POSKYTOVÁNÍ INVESTIČNÍCH SLUŽEB K DERIVÁTŮM. ČASTÉ JSOU I NABÍDKY ZPROSTŘEDKOVÁNÍ PRONÁJMU PROGRAMŮ PRO VYSOKOFREKVENČNÍ ALGORITMICKÉ OBCHODOVÁNÍ NA FOREXOVÉM TRHU SPOJENÉ SE ZPROSTŘEDKOVÁNÍM OTEVŘENÍ OBCHODNÍHO ÚČTU U ZAHRANIČNÍHO OBCHODNÍKA S CENNÝMI PAPÍRY, ČINĚNÉ INVESTIČNÍMI ZPROSTŘEDKOVATELI NEBO OSOBAMI BEZ POVOLENÍ ČNB K POSKYTOVÁNÍ INVESTIČNÍCH SLUŽEB. TAKÉ TOTO JEDNÁNÍ MŮŽE BÝT V ROZPORU SE ZÁKONEM.

6 HLAVNÍ SUBJEKTY, KTEŘÍ VYSTUPUJÍ NA FOREXU, PATŘÍ: 1) JEDNOTLIVCI A FIRMY 2) MĚNOVÝ BROKEŘI 3) BANKOVNÍ A NEBANKOVNÍ DEALEŘI 4) SPEKULANTI A ARBITRAŽÉŘI 5) CENTRÁLNÍ MĚNOVÉ AUTORITY VZTAHY NA DEVIZOVÉM TRHU JSOU RŮZNÉ. ZAČNEME TEDY TÍM MALOOBCHODNÍM DEVIZOVÝM TRHEM. JEDNÁ SE ZDE O TYPICKÝ VZTAH: OBCHODNÍ BANKA – KLIENT. U VELKOOBCHODNÍHO JE ZDE PAK VZTAH: BANKA – BANKA. ZÁKLADNÍ STRUKTURA JE TVOŘENA ZEJMÉNA DEALERY OBCHODNÍCH, A TAKÉ CENTRÁLNÍCH BANK.

7 K DŮLEŽITÝM INFORMACÍM, KTERÉ BYSTE O FOREXU MĚLI VĚDĚT, PATŘÍ TAKÉ SUBJEKTY, KTERÉ NA TOMTO DEVIZOVÉM TRHU OBCHODUJÍ. JAKO PRVNÍ ÚDAJ JE NUTNÉ ZMÍNIT, ŽE DEVIZOVÝ TRH SE ROZLIŠUJE NA KLIENTSKÝ A MEZIBANKOVNÍ. KLIENTSKÝ TRH ČI MALOOBCHODNÍ, JE MOŽNÉ CHARAKTERIZOVAT JAKO TRH, KDE DOCHÁZÍ K MĚNOVÝM TRANSAKCÍM A TO MEZI BANKAMI A JEJICH KLIENTY. TI VSTUPUJÍ DO FOREXU S CÍLEM: PODPORY VÝVOZNÍCH A TAKÉ DOVOZNÍCH OPERACÍ, DÁLE PAK ZÍSKAT LEVNĚJŠÍ ZDROJE, KTERÉ JE MOŽNÉ ZÍSKAT NA MEZINÁRODNÍCH TRZÍCH, NEBO MAJÍ ZÁJEM INVESTOVAT DO ZAHRANIČNÍCH AKTIV. DRUHÝM TRHEM, KTERÝ BYL JIŽ ZMÍNĚNÝ VÝŠE, JE MEZIBANKOVNÍ TRH, NEBOLI VELKOOBCHODNÍ. ZÁKLADNÍM ROZDÍLEM MEZI KLIENTSKÝM A MEZINÁRODNÍM TRHEM JE ROZSAH OPERACÍ, KTERÉ NA TĚCHTO TRZÍCH PROBÍHAJÍ. JE JASNÉ, ŽE NA MEZIBANKOVNÍM TRHU SE BUDE USKUTEČŇOVAT MNOHEM VÍCE TRANSAKCÍ. JEJICH VÝŠE SE POHYBUJE KOLEM NĚKOLIKA MILIONŮ AMERICKÝCH DOLARŮ, JAPONSKÝCH JENŮ ČI BRITSKÝCH LIBER.