Soudní reorganizace, sanační konkurs a jejich právní limity Tomáš Richter 14. března 2010 Clifford Chance LLP / IES FSV UK.

Prezentace na téma: "Soudní reorganizace, sanační konkurs a jejich právní limity Tomáš Richter 14. března 2010 Clifford Chance LLP / IES FSV UK."— Transkript prezentace:

1 Soudní reorganizace, sanační konkurs a jejich právní limity Tomáš Richter 14. března 2010 Clifford Chance LLP / IES FSV UK

2 Soudní reorganizace, sanační konkurs 1 Přehled témat Důvody a limity formálního řízení Způsoby formálního řízení Sanační konkurs Reorganizace Závěry

3 Soudní reorganizace, sanační konkurs 2 Důvody formálního řízení Finanční nebo ekonomická krize dlužníka PLUS Ztráta důvěry mezi hlavními věřiteli a dlužníkem „Pozorovatelný default“ + riziko odpovědnosti managementu Nekooperující věřitel(é) (greenmail)

4 Soudní reorganizace, sanační konkurs 3 Limity formálního řízení Publicita + kolaps důvěry protistran Přeplněnost systému, nevratnost kroku >> dopad na cenu aktiv Obavy ohledně fungování systému Obecně (výklad nového práva v praxi) V konkrétních případech (manipulace řízení)

5 Způsoby formálního řízení „Sanační“ konkurs Reorganizace Nekonsensuální Konsensuální –Předjednaná –Běžná Prodejní plán Restrukturalizační plán –Aktiva –Kapitál Soudní reorganizace, sanační konkurs 4

6 „Sanační“ konkurs Zpeněžení podstaty jako (+/-) going concern Precedenty podle ZKV: Chemapol, ZPS, ČKD Dopravní systémy, … Precedenty podle InsZ: „sklo & porcelán“ Některá data Předběžné závěry Soudní reorganizace, sanační konkurs 5

7 Reorganizace Prodejní nebo rekapitalizační plán Precedenty podle ZKV: Zetor, Vítkovice (veřejná podpora), LG Philips (bez v.p.) Precedenty podle InsZ: Kordárna, … Některá data Předběžné závěry Soudní reorganizace, sanační konkurs 6

8 Předběžné závěry Formální systém nevylučuje sanaci podniku úpadce, je-li podnik komerčně sanovatelný (ať již prodejem či restrukturalizací) Zůstávají v něm však významná rizika, přičemž zejména mimoprávní faktory mohou výrazně limitovat přínosy právní reformy Soudní reorganizace, sanační konkurs 7

9 8 Cesta ….

10 www.cliffordchance.com … k úspěšné formální restrukturalizaci PRG 721303 Clifford Chance, Jungmannova Plaza, Jungmannova 24, 110 00 Prague 1, Czech Republic © Clifford Chance LLP Sdružení Advokátů 2010