Stáhnout prezentaci
Prezentace se nahrává, počkejte prosím
1
Střední škola a Vyšší odborná škola cestovního ruchu, Senovážné náměstí 12, České Budějovice 370 01 Č ÍSLO PROJEKTU CZ.1.07/1.5.00/34.0423 Č ÍSLO MATERIÁLU DUM 19 – Investování firem NÁZEV ŠKOLY Střední škola a Vyšší odborná škola cestovního ruchu, Senovážné náměstí 12, České Budějovice 370 01 A UTOR Ing. Gabriela Bendová Karpytová T EMATICKÝ CELEK Investování R OČNÍK III. ročník, maturitní obor Hotelnictví a turismus D ATUM TVORBY Únor 2014
2
Anotace: Tento digitální učební materiál slouží k získání základních znalostí v oblasti investování firem – definuje pojmy investování a investor, posuzování investic, možnosti investování firem (do cenných papírů), činnost burzy. K prezentaci je vhodné poskytnout doplňující komentář. Metodické pokyny: Materiál je vytvořen jako prezentace v programu MS PowerPoint. Pro jeho využití je potřeba mít k dispozici počítač nebo notebook, dataprojektor, promítací plochu a příslušné programové vybavení.
3
INVESTOVÁNÍ FIREM
4
Základní pojmy Investování = vkládání volných prostředků s cílem jejich hodnocení Investor = subjekt, který investuje volné prostředky do projektu (např. nová výstavba) nebo finančního produktu (např. nákup akcií) přímo, nebo pomocí zprostředkovatele (investiční společnost, makléř)
5
Posuzování investic Výnosnost Riziko Likvidita
6
Výnosnost = množství peněz vyjádřené v procentech, které investor obdrží v poměru k investované částce Likvidita = schopnost investice změnit se zpět na hotovost Čím snadněji je možné investované finanční prostředky přeměnit zpátky na hotovost, tím likvidnější investice je Čím delší je doba, po kterou je investice prováděna, tím menší je likvidita Výnosnost a likvidita jsou proti sobě – výnosnější jsou investice méně likvidní
7
Riziko = nebezpečí (vyj. jako pravděpodobnost), že se skutečný budoucí výnos bude lišit od výnosu očekávaného Investice, které slibují vysoký výnos jsou obvykle vysoce rizikové Záleží pouze na investorovi, jaké riziko je ochoten podstoupit Aby byly výnosnost, likvidita a riziko vyvážené, kombinují investoři různé formy investic, čímž vytvářejí své investiční portfolio.
8
Investování do cenných papírů Cenný papír vyjadřuje nárok jeho vlastníka na peněžní hodnotu nebo na majetek či zboží za předem stanovených podmínek 3 základní podoby CP: Zbožové CP = dokládá, komu patří určité zboží a kdo má právo s ním disponovat (nejsou předmětem investic) CP peněžního trhu = krátkodobé úvěrové CP se splatností do 1 roku CP kapitálového trhu = krátkodobé úvěrové nebo majetkové CP s platností delší než 1 rok
9
Cenné papíry CP peněžního trhu Směnky Šeky Depozitní certifikáty Pokladniční poukázky CP kapitálového trhu Úvěrové : Dluhopisy Hypoteční listy Majetkové : Akcie Podílové listy Zbožové listy Skladní listy Lodní listy…
10
CP musí splňovat zákonem předepsané náležitosti (u jednotlivých druhů CP se liší) Prodejem a nákupem CP mění svého majitele – obchodování probíhá na trhu s CP, na nějž dohlíží ČNB Emise CP = vydání cenného papíru na trh
11
Podoba CP: Listinné CP = fyzicky existující CP Zaknihované CP = existují jen v elektronické podobě jako záznam v počítačové evidenci (Centrální depozitář cenných papírů) CP podle způsobu převodu na jinou osobu: CP na doručitele = za majitele je považován ten, kdo je předloží; jsou převoditelné pouhým předáním „z ruky do ruky“ CP na jméno = jsou opatřeny jménem majitele; změna majitele je možná jen písemným zápisem CP na řád = na jiného majitele lze tyto CP převést pouze tzv. rubopisem (indosamentem)
12
KRÁTKODOBÉ CENNÉ PAPÍRY
13
Směnka = je potvrzením závazku emitenta zaplatit majiteli směnky peněžitou sumu; směnka slouží i jako platební nástroj – převodem směnky na nového majitele lze uhradit existující dluh; směnky také odkupují banky před datem jejich splatnosti (mluvíme o eskontu směnky bankou) Šek = je příkazem emitenta vyplatit majiteli šeku uvedenou finanční částku; výstavce šeku dává šekem své bance příkaz, aby z jeho účtu vyplatila peníze osobě, která jej předloží (podmínka: šek musí mít předepsané náležitosti a musí být krytý)
14
Chyť mě, když to dokážeš
15
Státní pokladniční poukázky = jsou vydávány MFČR; stát tak získává prostředky na pokrytí krátkodobého schodku státního rozpočtu; bezriziková, ale málo výnosná investice Depozitní certifikáty = vydávají je komerční banky ve snaze získat finanční zdroje; vyšší úrok než u termínovaných vkladů; vystavovány na vyšší nominální hodnoty
16
DLOUHODOBÉ CENNÉ PAPÍRY
17
Akcie Akcie představuje nárok na část majetku podniku – každý, kdo si akcii koupí, stává se spoluvlastníkem podniku Druhy akcií: Kmenové (podíl na řízení podniku pomocí hlasování) X prioritní (vyšší dividenda - podíl na zisku, bez hlasovacího práva) Obchodovatelné X neobchodovatelné
18
Hodnota akcie Nominální (jmenovitá) hodnota akcie = základní kapitál společnosti vydělený počtem akcií Emisní kurz = cena, za niž podnik prodává své akcie Emisní ážio = rozdíl mezi nominální hodnotou akcie a jejím emisním kurzem Tržní cena = hodnota akcie na trhu Na poptávku po akciích má vliv především hospodaření podniku (jestliže se podniku daří, tržní cena akcie stoupá)
19
DLUHOPISY = OBLIGACE Dlouhodobý CP, který dokládá vznik závazku dlužníka vůči věřiteli – tj. příslib, že dluh bude splacen ve stanoveném termínu včetně výnosu Podle emitenta dělíme dluhopisy na: Státní = jsou vydávány MFČR a jejich uvedení na trh zajišťuje ČNB formou aukce (bezrizikové, nízký úrok) Komunální = vydávané samosprávními celky, např. obcemi či kraji; pouze se souhlasem MFČR (využití: financování budování obecní kanalizace) Bankovní = vydávané bankami Podnikové = vydávané podniky, na financování dlouhodobých investic (vyšší výnos, rizikové)
20
Dluhopis – kupon Kupon určuje výši výnosu z dluhopisu Pevný kupon = výnos dluhopisu je pevně stanoven procentem z jeho ceny na celou dobu platnosti Proměnlivý kupon = výnos dluhopisu závisí na vývoji určité úrokové sazby (nejčastěji sazba, za niž si navzájem půjčují banky), k níž je připočten tzv. rizikový výnos Nulový kupon = výnos dluhopisu je stanoven rozdílem mezi nákupní cenou a nominální hodnotou, která je vyšší a kterou dlužník věřiteli zaplatí
21
Emise a obchodování s dluhopisy Před dobou splatnosti dluhopisu je možné s ním obchodovat – nabídnout na kapitálovém trhu za jeho tržní cenu Státem stanoveny pravidla obchodování Kontrolu vykonává ČNB (dohlíží též na trh s dluhopisy a schvaluje jejich emise) Nutné dodržovat zákon o dluhopisech Drobní investoři mohou dnes investovat do dluhopisů prostřednictvím tzv. dluhopisových fondů, které mají svá portfolia složená z různě rizikových dluhopisů
22
BURZY
23
Burza je organizovaným trhem, kde je obchodován určitý typ zboží za přesně vymezených podmínek Burzy dělíme podle předmětu obchodu, který organizují: Komoditní burza = obchod s komoditami (materiály, surovinami, potravinami…); v ČR Komoditní burza Praha Devizová burza = obchod s národními měnami Burza CP = obchod s CP; v ČR Burza cenných papírů Praha
24
Subjekty na burze Dohled nad obchodováním na burze CP vykonává ČNB Investovat do CP na burze smí jen ti, kteří splňují náročné požadavky (vybrané podniky, investoři, zprostředkovatelé investic – banka, makléřská firma…) Obchodování zprostředkovatelů může být prezenční (jednání tváří v tvář s burzovním specialistou) nebo elektronické (prostřednictvím počítače)
25
Mimoburzovní trhy Obchoduje se na nich s CP, které nesplňují podmínky pro obchodování na burze Podle toho, zda je obchodování organizováno, rozlišujeme: Organizovaný mimoburzovní trh = obchodování s CP je řízeno licencovaným subjektem Neorganizovaný mimoburzovní trh = není organizovaný, je volně přístupný
26
Literatura BUČKOVÁ, Veronika, Alena FABIČOVICOVÁ a Monika NOVÁKOVÁ. Ekonomika pro střední školy - úvod. Vyd. 1. Brno: Didaktis, c2013, 3 sv. ISBN 978-80-7358-205-0. ŠVARCOVÁ, Jena. Ekonomie: stručný přehled: teorie a praxe aktuálně a v souvislostech. Zlín: CEED, 2008, 303 s. ISBN 978-80- 903433-7-5. Vlastní archiv autora Obrázek: http://cs.wikipedia.org/wiki/Chy%C5%A5_m%C4%9B,_kdy%C5%BE _to_dok%C3%A1%C5%BEe%C5%A1#Extern.C3.AD_odkazy
Podobné prezentace
