Presentation to Benson Oak December 1, 2008

Prezentace na téma: "Presentation to Benson Oak December 1, 2008"— Transkript prezentace:

1 Presentation to Benson Oak December 1, 2008
Plastkov Budget 2009 Presentation to Benson Oak December 1, 2008 PLASTKOV AUTOMOTIVE a.s. Poličská 444 Hlinsko IČ Plastkov MR a.s. V Horkách 67 Liberec IČ

2 Agenda Market Situation Business Plan Production HC Plan Finance P+L
CF Invest Plan Other Expenses Leverage Risk – ForEx, Interest Statutory Statement 2 2

3 Market Situation 3 3

4 Market Situation Current Situation in Automotive Industry Europe and CEE panic comming from financial market , high fuel prices and CO2 EU Tax implies decrease of demands for new cars car makers and distributors are in very high financing problem , banks don´t want to finance working capital Markets in Western Europe registered 15.5% less new registrations compared to last year.With the exception of Austria (+4.0%), all markets contracted. The Irish and the Spanish markets continued their sharply downward trend -18.2% In the UK 8.8% decline. On the Italian market 12.0% drop . In Germany, October new car registrations were 8.2% lower than the already weak result of last year. In France, the market recorded a 7.4% fall. Ten months into 2008, both Germany and France still have a stable number of newly registered cars compared to 2007, recording +0.3% and +2.2% change respectively over the year onto October. Registrations of new cars in the new EU Member States also declined in October (-3.2%), with cumulative results holding grounds at a 2.5% plus over the first ten months of the year. The Polish market expanded in October (+12.3%), as well as from January to October (+9.0%), consolidating its position as the largest market in the region. Romania, despite a 10.6% fall in October remained the second biggest market no relevat estimation for 2009 available 4 4

5 Market Situation Incentives in Europe and CEE
ACEA Meeting in Brusel – 13 EU countries presented incentive plans for rejuvenation of new cars registration ( e.g. Portugal, Romania… ) German Government will postpone taxes for CO2 EU, USA invested to development of ECO- cars 5 5

6 Market Situation Last Estimation Automotive Industry in Czech Republic
Significant decrease of production came in the 4Q Skoda don´t plan decrease of production in 2009, TPCA announced increase by cars, Hyundai will start production, overal production should increase by 2-5% in 2009 Slovak Republic increase by 20,09 % in comparison with 10 months 2007 ,increase in October by 14,93 % , overal production should increase by 5% in 2009 Slovak Republic will profit of Euro introduction No relevant forecasts by OEM´s and Tier 1 available 7 6

7 Market Situation Plastkov Position
Relatively well structurated portfolio, very low relation to the USA market Success in the gaining of new businesses ( especially customer packages with tools ) Early start of restructuring and fix costs reducing ( Hlinsko ), big potential for imprevement for 2009, in case of add. decrease 10% no significant problem Negative ballast in Hlinsko areal ( high fix costs ) Strong depandance on two big customers ( Valeo , Schneider Electric ) 8 7

8 Business Plan 9 8

9 Business Plan Premises
conservative approach to 2009/2010 sales based on analyze of market and first registration´s development CZ/EU/: Sales CZK in milions 2009 2010 2011 2012 2013 base case 0% 0,80% +7% +5% downside case -10% -2,30% stress case -25% -4,50% Budget for 2009 based on the zero scenario in comparison with 2008 budget Budget is based on the running and starting projects only, it means booked projects only Volume accuracy of starting and running projects is evaluated acc. to platforms and estimated position on the market Volume accuracy of non-automotive products namely Schneider Electric was prepared acc. to estimated decrease od F coils production 25% 10 9

10 Business Plan New cars registration development per Car Segment in EU
German market Small , compact , middle class cars should be runner for 2009 Decrease on the German market ( 20% predicted ) shouldn´t effect platform PQ 35- Plastkov most important portfolio for German and Czech market 11

11 Business Plan Sales 2009 [ Mio CZK] Sales 2008 [ Mio CZK] 12
Total Estimated External Turnover in Plasti Parts (in Billion CZK) 2, , , , , , , , , , , ,4 295 337 302 267 98 129 116 52 13 102 73 3 96 18 29 20 54 Valeo Schneider El Kostal Behr Arvin Meritor Grupo Antolin Kongsberg Fischer Galv. Others Visteon Inergy Continental Sales 2009 [ Mio CZK] Sales 2008 [ Mio CZK] 12

12 Business Plan Important platforms expected Valeo - PQ 35- stable
- T7 – decrease 8% - STD 90 - stable - 020L - stable Kostal - 939 (Alfa Romeo)- decrease 11% - 843 (Fiat) –decrease 10% - Škoda (all models) - stable Schneider Electric - F coils – decrease 25% Grupo Antolin - PQ 35 - stable Arvin Meritor - GOLF VW360, VW AMPV, SLW stable - VW Passat stable - Golf VW 360 stable 13

13 Business Plan Important new launches expected Customer Platform
Volume accuracy [%] Valeo Land Rover 90 Mercedes S Classe 95 STD 90 Kongsberg Various 70 Epsilon 80 Behr X7 PSA 100 A515 85 GM Delta 65 Galvanoplast Fisher B0 T7 PSA Kostal ŠKODA Fiat 20 14

14 Marketing Plan Overview
Business Plan Marketing Plan Overview 000,- CZK 2007 LE 2008 2009 2010 2011 Hlinsko – Product Sales Hlinsko – Toolshop Sales 51 044 58 261 80 524 Liberec – Product Sales Product Sales Total Goods Sales 80 728 48 610 26 047 Services Sales 39 324 87 070 43 024 39 980 39 606 SALES TOTAL 15

15 Business Plan - Bridge 16 Production Marketing Plan Hlinsko
000,- CZK Production Marketing Plan Hlinsko Product Sales Positive Pricing 2 000 Toolshop products 80 524 Toolshop Services 17 676 Other Services 20 742 Goods Sales 13 527 Total Liberec Other services 1 600 12 520 Plastkov 16

16 Production 17 16

17 Production Production Changes
Optimazing of production space and machine utilization Results of production analysis Hlinsko/Liberec : No of machines needed in Hlinsko reserve Molding area in halls 4 a 86 only Close molding shop in the hall 100 and to move assemblies from hall A1 to hall 100 Valeo Belgium projects situated in Liberec One stock of spare parts Savings: 1 leading person , 9 sellers,1 administrative, 4 QS Energy and heating savings 60 kCZK Servis and regulary controls of machines and technology kCZK Spare parts 300 kCZK 18 17

18 Headcount 19 18

19 Personální plán 2009 Avg. 2008 Avg. 2009 08 / 09 decrease by 186 emp´s
Increase of productivity ( Sales per employee ) by 100 kCZK Saving 58,4 Mio CZK 20

20 Finance 21 20

21 P+L 21 22 CZK in milions 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 actual LE
actual LE budget Production 1 028,4 1 014,3 1 082,5 980,0 1 048,0 1 101,0 1 156,0 Variable margin (krycí příspěvek) 277,0 276,6 338,5 307,0 330,0 347,0 364,0 as a % of Production 26,9% 27,3% 31,3% 31,5% Cash Gross Profit 152,8 163,7 251,5 230,0 244,0 255,0 267,0 Gross Profit (hrubá marže) 123,8 130,2 226,1 205,0 219,0 242,0 12,0% 12,8% 20,9% Overhead costs without restructuring costs (160,0) (136,5) (181,0) (175,0) (177,0) (180,0) (183,0) EBIT without restructuring costs (36,2) (6,3) 45,1 30,0 42,0 50,0 59,0 Restructuring costs (1,6) (45,9) (19,0) (11,0) EBIT (37,9) (52,2) 26,0 19,0 31,0 39,0 48,0 interest expense (4,3) (14,5) (17,4) (15,1) (13,6) (13,3) (11,9) other fin. expenses (4,8) 3,7 (0,9) (1,0) Profit before tax (47,0) (62,9) 7,8 2,9 16,4 24,7 35,1 Tax (2,9) (4,4) (3,0) (2,6) (5,0) (6,6) (8,6) Net profit (49,9) (67,3) 4,7 0,3 11,4 18,1 26,5 EBITDA without restructuring costs 16,7 47,4 93,1 70,0 82,0 90,0 99,0 EBITDA 15,1 28,9 84,1 68,0 80,0 88,0 97,0 22 21

22 CF Cash-flow 23 CZK in millions 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
CZK in millions 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 FY2009 Opening cash 8,9 32,1 35,0 10,5 9,4 18,1 22,7 23,8 31,1 52,5 67,3 71,3 EBIT (2,1) 3,3 5,6 4,6 6,2 0,3 (2,8) 5,8 5,0 1,9 (7,3) 26,0 Adjustments for non-cash items 4,8 4,9 4,7 58,1 (Increase)/decrease in inventory 17,6 (1,0) (8,4) 2,6 5,2 1,1 (1,9) (1,7) 19,3 3,7 8,6 (7,5) 37,6 (Increase)/decrease in receivables 26,8 (4,4) (35,3) (17,0) (5,4) (0,5) 18,8 0,9 (18,0) 30,8 (1,1) Increase/(decrease) in payables (21,4) 2,4 17,7 8,1 0,2 (9,2) (0,6) 4,4 (10,6) (2,9) Change in WC items 23,1 (3,0) (25,9) (6,3) 2,2 0,8 3,1 7,9 19,7 (0,2) (0,4) 12,7 33,5 Interest (paid)/received - Net (1,6) (1,4) (18,3) Income tax paid - (1,2) Net Cash-flow from operating activities 24,2 3,5 (18,2) 10,0 9,2 8,8 8,5 28,3 8,2 98,2 Cash-flow from investing activities (2,7) (3,4) (0,9) (7,4) (0,8) (3,2) 33,6 12,1 Drawing/(repayment) of bank loans (0,3) (3,7) (26,9) (44,0) Dividends Net increase in cash position 23,2 2,9 (24,5) 8,7 7,3 21,4 14,8 3,9 4,0 66,3 Extraordinary costs 0,6 0,7 0,5 9,0 Net increase in cash position before extraordinary cost 23,9 3,6 (23,7) 9,5 5,5 1,8 22,0 15,5 75,3 Closing cash balance 23

23 Short-term Payables Short-term Receivables Inventories
CF - WC Working Capital 2009 [ Mio CZK ] Short-term Payables Short-term Receivables Inventories 24 23

24 Inventory Value [ k CZK ]
CF - WC Inventory Value [ k CZK ] revision of consignation stock and customer safety stocks optimazing of production batches in the molding area change of material ordering system, change of deliveries frequence ( weekly, now monthly ), SAP support capacity planning introduction – SAP support 25 24

25 Invest Plan Investice Hlinsko Strojní investice tis Kč Způs.financ.
Komentář Kalicí pec 170 VZ Náhrada stávajících havarijních kalících pecí. Nová kalící pec bude sloužit pro tepelné zprac. malých dílů a pro potřeby rychlého zpracování. Stávající pece budou prodány nebo vyšrotovány - částečné uvolnění výrobní plochy, úspora nákladů na energie. Dopravník 120 3 ks k lis,u č jeden vodorovný pro běžnou výrobu (cca Kč) a dva vynášecí pro lisování zálisku (cca a Kč) souvisí s novým projektem TXV Clamp (Valeo Rakovník) Robot 1 600 Optimalizace odkládání vzhledových dílů robotem na pás - významné snížení zmetkovitosti, úspora obsluh. Pro lisy 80 nebo 125t podle doladění projektů. Robotová hlava s B osou a podtlakovým okruhem. 143 Zabezpečí třídění dílů P+L na odkládací pás - snížení možnosti záměny a incidentů u zákazníků, úspora obsluh.. Strojní investice nespecifikované 4 000 Rezerva na nákup nového technol. zařízení pro vybavení centrálního skladu hala 100( Brook) Stavební investice Rekonstrukce oken boční stěny - H100 800 Rekonstrukce SV stěny H100, která je zhotovena z průhled.desek PANLUX (zcela zdegradovány působením sluneč. záření, rozpadají se), stěna je v havarijním stavu jak z pohledu stavebně technic.,tak zejména z pohledu tepelné izolace. Rekonstrukce archivu v objektu č.21 50 Rekonstrukce archivu v obj odstranění dlouhodobě neřešených závad z revizí el. zařízení Úprava WC na lis.plastů H100 a dílně SE 100 Zvýšení kapacity sociálního zařízení s ohledem na uvažované přesuny výroby do H100 Stavební investice nespecifikované 2 000 Rezerva pro investice do vybavení centrálního skladu v hale 100 ( Brook ) Doplnění řídícího a monit. systému energetiky 340 Závěrečná splátka inv.realiz. v r modernizace řídícího systému energetiky na základě kterého došlo k úspoře 2 zaměst. a úspoře paliva ve výši 430tis. Kč/rok IT SW pro novou infrastrukturu 1 731 SAP 4 668 CATIA 2 800 Konstrukční SW (vynuceno požadavky zákazníků) Investice 2009 celkem (VZ financování) 18 522 26

26 Invest Plan Investice Liberec Strojní investice tis Kč Způs.financ.
Komentář olejový term 100 VZ Nutné technologické investice do projektu Valeo Belgie stroj pro projekty Belgie-rezerva 2 500 váha pro lis suchovzdušná suška 190 Stavební investice rychlovrata + požární uzávěra sklad/výroba 310 Řešení frekventovaného průchodu mezi skladem a výrobou, kdy stávající řešení termicky ovlivňuje výrobní procesy v okolí, což způsobuje zvýšení interní a externí zmetkovitosti (cílem je snížení rizika těchto reklamací) temperace montážních pracovišť 150 Stávající vytápění energeticky nevýhodné (přímotopy a sahary), provádí se studie možnosti zateplení vstupních vrat a využití odpadního tepla lisovny zastřešení vjezdu do skladu 200 Rekonstrukce jedné ze skladových budov pro potřeby skladování hotových dílců (aktuálně slouží pouze pro granulát) - zastřešení nakládky zboží IT SW docházkový systém 300 Řešení docházkového systému doposud není systémově rozhodnuto v souvislosti s implementací SAP personálního modulu (uvedené náklady jsou odhad) HW docházkový systém SAP - síťový systém - čtečky 400 Investice celkem (VZ financování) 4 350 z toho: investice strojní - 2,89 mil.Kč; stavební - 0,66 mil.Kč; IT - 0,8 mil.Kč 27

27 8100 – Plastkov Automotive a.s. Hlinsko
Other Expenses New structure of cost centers (1/2) 8100 – Plastkov Automotive a.s. Hlinsko 811 – Správa 812 – Výroba 813 – Provoz 81110 Vedení úseku GŘ 81210 Vedení výroby 81310 Technický odbor 81111 Restrukturalizace a strategie 81211 Nástrojárna 81311 Jakost 81212 Schneider cívky 81312 NPI 81112 Personální úsek 81213 Montáž komponentů 81313 Nákup a obchod (NaO) 81113 Závodní restaurace 81114 Majetek, investice, údržba 81214 Lisovna kovů 81314 Nákup, logistika, sklady 81215 Lisovna plastů 81115 Energetika a ekologie 81216 Údržba strojů 81116 Ekonomický úsek 81117 ICT 28

28 Other Expenses New structure of cost centers (1/2)
8200 – Plastkov MR a.s. Liberec 821 – Správa 822 – Výroba 823 – Provoz 82110 Vedení 82210 Vedení výroby 82311 Jakost 82111 Restrukturalizace a strategie 82213 Montáž komponentů 82312 NPI 82313 NOL (nákup, odbyt, logistika) 82112 Personální úsek 82215 Lisovna plastů 82114 Majetek, investice, údržba 82320 Nástrojárna 82321 Obchod - formy 82115 Energetika a ekologie 82116 Ekonomický úsek 82117 ICT 8300 – Plastkov CZ a.s. Hlinsko 8400 – Plastkov areál Hlinsko 29

29 Other Expenses Electricity ( fix ) Gas
Costs calculated 10,1 mio CZK ( price increase by 140 kCZK) Savings : pressure air 80 kCZK leckage minimazing 30 kCZK better utilization of office space 40 kCZK ( movement of production lead and industry engineering from villa ) Costs Budgeted 9,9 Mio CZK Gas Costs calculated 8,9 Mio CZK ( price increase avg. 17% ) Savings : utilization of monitoring system ( invest in 2008 ) 430 kCZK movement of office people and production 250 kCZK decrease of thermal loss in watter chain 100kCZK lower tempering of not used buildings 100 kCZK Costs budgeted 8,0 Mio CZK 30

30 Other Expenses Insurance Costs calculated 3,97 Mio CZK
Tender for insurance broker closed ( Plastkov , ETA ) won AON Stach Savings: proprietary insurance 80 kCZK expected liability insurance 60 kCZK expected car insurance 20 kCZK expected Costs budgeted 3,805 Mio CZK 31

31 Other Expenses IT Print and copy Costs calculated 1,62 Mio CZK
Savings : acc. to analyse and offer from KonicaMinolta optimazing no of printers from 120 (!!!) to 30 SW for monitoring and scoring of printing , costs reducing by 29% – 480 kCZK Costs budgeted 1,14 Mio CZK PC´s and laptops Costs calculated 0,66 Mio CZK Savings: switch from MS Office to freeware OpenOffice and general contract with DELL Computers for PC and laptops will reduce costs by 40% kCZK Costs budgeted 0,4 Mio CZK Personel costs reducing of 5 emp´s generate saving by 15% ( 2 emp´s in 2008 ) 32

32 Leverage 2007 2008 2009 Cash 48,5 8,9 75,3 Short-term loans on receivables 77,0 149,4 151,1 Liberec land 28,2 25,3 0,0 Current portion of Acquisition loans 3,3 13,3 Current portion of Hlinsko - investment 4,1 Short term Financing 108,5 192,1 168,5 Acquisition loans - Heligones 117,7 99,1 85,8 Hlinsko - investment loan 12,8 8,6 Long-term Loans 117,8 111,9 94,4 Total Debt 226,3 304,0 262,9 Net Debt 177,8 295,1 187,6 Equity 542,7 503,4 LTM EBITDA 16,7 47,4 93,1 Total Debt/Equity 0,4 x 0,6 x 0,5 x Total Debt/LTM EBITDA 13,6 x 5,9 x 2,8 x Net Debt/Equity 0,3 x Net Debt/LTM EBITDA 10,6 x 5,7 x 2,0 x 33 32

33 Risk - ForEx Hlinsko in thousands currency ForEx Sales Purchase
Long-term interests Position in currency Total Sales Long Short CZK EUR 23,5 11 896 5 668 36% 6 228 USD 18,0 331 Liberec 96 572 6 855 5 698 45% 857 300 Total 18 751 11 366 39% 6 528 34

34 Risk - Interests Referenční sazba (vážený průměr) Marže
Referenční sazba (vážený průměr) Marže Vliv změny referenční sazby o 1 proc. bod na absolut. výši úroků/rok (mil. Kč) Hlinsko 3,78 1,21 1,08 Liberec 4,06 4,64 0,55 Total 3,89 3,34 1,63 35

35 Statutory Statement 36 Označení Text Číslo řádku a b c Hlinsko Liberec
řádku a b c Hlinsko Liberec Total I. Tržby za prodej zboží 01 13 527 12 520 26 047 A. Náklady vynaložené na prodané zboží 02 13 353 10 650 24 003 + Obchodní marže (ř.01-02) 03 174 1 870 2 044 II. Výkony (ř ) 04 1. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 05 2. Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby 06 3. Aktivace 07 B. Výkonová spotřeba (ř.09+10) 08 Spotřeba materiálu a energie 09 Služby 10 57 554 39 248 96 802 PŘIDANÁ HODNOTA (ř ) 11 C. Osobní náklady (ř. 13 až 16) 12 82 790 Mzdové náklady 13 58 189 Odměny členům orgánů společnosti 14 2 952 3 780 6 732 Náklady na sociální zabezpečení 15 43 835 20 124 63 959 4. Sociální náklady 16 2 950 697 3 647 D. Daně a poplatky 17 535 68 603 E. Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku 18 38 445 19 618 58 063 III. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu (ř ) 19 10 900 10 530 21 430 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 191 Tržby z prodeje materiálu 192 F. Zůstatková cena prodaného dlouhod.majetku a mat. (ř ) 20 10 000 20 000 Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku 201 Zůstatková cena prodaného materiálu 202 G. Změna stavu rezerv, opr.pol.,komples.nákl.přístích období 70 IV. Ostatní provozní výnosy 25 14 799 H. Ostatní provozní náklady 26 2 703 3 435 6 138 V. Převod provozních výnosů 27 Převod provozních nákladů 28 * Provozní hospodářský výsledek 29 14 325 11 706 26 031 [ř (-27)-(-28)] 36

36 Statutory Statement 37 Označení Text číslo řádku a b c Hlinsko Liberec
řádku a b c Hlinsko Liberec Total VI. Tržby z prodeje cenných papírů a vkladů 30 J. Prodané cenné papíry a vklady 31 VII. Výnosy z dlouhodobého finančního majetku (ř ) 32 1. Výnosy z podílu ovlád. a říz.osobách, v úč.jednot.pod podst.vlivem 33 2. Výnosy z ostatních dlouhodobých cenných papírů a podílů 34 3. Výnosy z ostatního dlouhodobého finančního majetku 35 VIII. Výnosy z kratkodobého finančního majetku 36 K. Náklady z finančního majetku 71 IX. Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů 72 L. Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů 73 M. Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti 74 X. Výnosové úroky 41 N. Nákladové úroky 42 6 085 11 296 17 381 XI. Ostatní finanční výnosy 43 O. Ostatní finanční náklady 44 540 360 900 XII. Převod finančních výnosů 45 P. Převod finančních nákladů 46 * Hospodářský výsledek z finančních operací 47 -6 625 [ř (-45)-(-46)] Q. Daň z příjmů za běžnou činnost (ř.49+50) 48 3 045 - splatná 49 - odložená 50 ** Hospodářský výsledek za běžnou činnost (ř ) 52 7 700 -2 995 4 705 XIII. Mimořádné výnosy 53 R. Mimořádné náklady 54 S. Daň z příjmů z mimořádné činnosti (ř.56+57) 55 56 - odložená + - 57 Mimořádný hospodářský výsledek (ř ) 58 T. Převod podílu na hospodářském výsledku společníkům (+/-) 59 *** Hospodářský výsledek za účetní období (+/-) (ř ) 60 Hospodářský výsledek před zdaněním 61 7 750 37