Trh peněz Ing. Vojtěch Jindra

Prezentace na téma: "Trh peněz Ing. Vojtěch Jindra"— Transkript prezentace:

1 Trh peněz Ing. Vojtěch Jindra

2 Historie vzniku peněz Naturální charakter – směna zboží
Komoditní peníze – zbožové peníze (kožešiny, obilí, dobytek atd.) Drahé kovy trvanlivé, dobře dělitelné, malé množství s velkou hodnotou Papírové peníze (1. pol. 18. století, Francie) bankovky, směnitelné za zlato; Dnes jsou všechny mince i papírové oběživo neplnohodnotné peníze s nuceným oběhem.

3 Funkce a formy peněz Funkce peněz Formy peněz
prostředek směny (oběživo, platidlo) zúčtovací jednotka uchovatel hodnoty (prostředek akumulace a úspor) Formy peněz mince papírové peníze depozitní peníze termínované depozita

4 Konstrukce peněžních agregátů:
Peněžních agregát M1 (transakční peníze) hotové peníze depozitní peníze na požádání M1 – peníze ve vysoce likvidní podobě, které mohou být kdykoliv použity k placení Peněžních agregát M2 peněžních agregát M1 termínovaná depozita u bank depozita v zahraniční měně M2 - peníze v širším smyslu (zahrnuje peněžní aktiva) L + krátkodobé cenné papíry D + obligace, hypotéky

5 Úvěry Vztah mezi věřitelem a dlužníkem Úrok je cena peněz
Obchodní úvěr - odložení platby za dodané zboží Bankovní úvěr - věřitelem je banka Podle doby: krátkodobé (do 1 roku) střednědobé (2-4 roky) dlouhodobé Podle účelu: provozní, investiční, vývozní aj.

6 Poptávka a Nabídka peněz
Poptávka podle motivu: transakční majetková Teorie portfolia – skladba souboru cenných papírů (aktiv) Teorie, jak s minimálním rizikem dosáhnout co největšího rozšíření svého bohatství Diverzifikace – rozložení aktiv do různých forem a oblastí s různou mírou rizika a výnosů

7 Poptávka po penězích (MD)
Poptávka po penězích závisí na: výši úroku nabídce zboží, služeb a výrobních faktorů na úrovni cen na trhu zboží a kapitálu Změna poptávky po penězích – posun křivky Změna úrokové míry – pohyb po křivce

8 Poptávka po penězích (MD)

9 Nabídka peněz (MS) Nabídka peněz (peněžní zásoba) je na změnu úrokové míry málo citlivá nebo zcela neelastická. Změna nabídky peněz je ovlivňována monetární politikou centrální banky.

10 Rovnováha na trhu peněz
Průsečík křivek MD a MS Bod rovnováhy (E) Dosaženo rovnovážné úrokové míry a rovnovážného množství peněz Porušená rovnováha znovu obnovena v případě MS změnou monetární politiky centrální banky a v případě MD změnou objemu produkce a úrovní cen.

11 Rovnováha na trhu peněz

12 Bankovní soustava 1. Centrální banka
Emise bankovek a regulace nabídky peněz Prosazuje monetární politiku vlády, nebo svoji vlastní Nástroje monetární politiky centrální banky stanovení diskontní sazby diskontní sazba lombardní sazba repo sazba refinanční úvěr reeskont lombard cenných papírů stanovení povinné minimální rezervy obchodním bankám operace na volném trhu

13 Monetární politika Monetární politika: (jako součást hospodářské politiky) a) expanzivní (zvyšuje se nabídka peněz snižováním diskontní sazby, snižování minimální míry rezerv, nákupem obligací) b) restriktivní (omezování nabídky peněz zvyšováním diskontní sazby, zvyšováním minimální míry rezerv a prodejem obligací) Po přechodnou dobu možnost použít přímé nástroje monetární politiky centrální banky.

14 Bankovní soustava II. 2. Obchodní banky
aktivní operace (poskytují úvěry) pasivní operace (přijímají vklady, vydávají cenné papíry) zprostředkovatelské operace Uskutečňují platební styk mezi hospodářskými subjekty Platební styk: hotovostní bezhotovostní (vzájemné kompenzace, bankovní účty, směnky, šeky) Bankovní účty: běžné, sporožirové, kontokorentní, termínované, úvěrové