Prezentace se nahrává, počkejte prosím

Prezentace se nahrává, počkejte prosím

CENTRÁLNÍ BANKA ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. VZNIK CENTRÁLNÍCH BANK - přeměnou již ; (1668 Sweriges Riksbank) - jako. (1694 Bank of England).

Podobné prezentace


Prezentace na téma: "CENTRÁLNÍ BANKA ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. VZNIK CENTRÁLNÍCH BANK - přeměnou již ; (1668 Sweriges Riksbank) - jako. (1694 Bank of England)."— Transkript prezentace:

1 CENTRÁLNÍ BANKA ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA

2 VZNIK CENTRÁLNÍCH BANK - přeměnou již ; (1668 Sweriges Riksbank) - jako. (1694 Bank of England).

3 VZNIK CENTRÁLNÍCH BANK Privilegovaná Rakouská národní banka (hlavní úkol: Rakousko – Uherská banka (práva centrální banky)

4 VZNIK CENTRÁLNÍCH BANK − 1918 Československá republika, − měnová odluka od měny rakousko uherské, − koruna československá - duben 1919, − 1919 − A. Rašín, − 1926 Národní banka československá, − 1938 – okupace – Národní banka pro Čechy a Moravu, Slovenská národní banka, − 1950 SBČS, − 1993 ČNB.

5 FUNKCE CENTRÁLNÍ BANKY Funkce centrální banky  Funkce emisní („cedulová banka“)  Funkce banky bank  Funkce banky státu

6 1. EMISNÍ FUNKCE CENTRÁLNÍ BANKY - monopolní právo - - organizace dodávek - ochrana a bezpečnost - úschova a ničení - → zabezpečení – prostřednictvím řízení peněžního oběhu s využitím nástrojů měnové regulace.

7 Devizová politika - regulace toků zahraničních příjmů a výdajů při nezhoršující se nebo se dokonce zlepšující platební bilanci se zahraničím, - souvisí se - souvisí i s - zahrnuje:  politiku (hodnota, likvidita, výnosnost),  politiku 

8 2. FUNKCE BANKY BANK - vedení účtů obchodních bank, na nichž OBy udržují své rezervy, - - zabezpečuje, - CBa činnost OBy prostřednictvím nástrojů měnové regulace ( a ), - (bývá pro své výsadní postavení uváděn jako samostatná fce CBy)

9 BANKOVNÍ DOHLED  Centrální banka vystupuje v roli regulátora a dohlížitele nad bankovní soustavou Činnosti - posuzování žádostí o působit jako banka a rozhodování o udělení licence, - dohled nad, - kontrola, - nařízení zjištěných pochybností, - dohled nad - … − stále častěji i na úrovni.

10 3. FUNKCE BANKY STÁTU - vede účty, apod., - vede účty, - zabezpečuje - v některých zemích, - reprezentant státu – - v zahraničí vystupuje jako v mezinárodních organizacích – MMF, SB,...

11 ROZVAHA CB AktivaPasiva - zlato;- emise oběživa; - pohledávky vůči Mezinárodnímu měnovému fondu;- závazky vůči Mezinárodnímu měnovému fondu; - pohledávky vůči zahraničí: - vklady u zahraničních peněžních ústavů, - úvěry zahraničním peněžním ústavům, - cenné papíry, - ostatní pohledávky; - závazky vůči zahraničí: - přijaté úvěry ze zahraničí, - emise dluhopisů, - ostatní závazky vůči zahraničí; - pohledávky vůči tuzemským bankám;- závazky vůči tuzemským bankám: - peněžní rezervy bank, - ostatní závazky; - pohledávky vůči klientům;- vklady klientů; - tuzemské cenné papíry a účasti;- emitované tuzemské cenné papíry; - pohledávky vůči státnímu rozpočtu;- závazky vůči státnímu rozpočtu; - pokladna v domácí měně;- rezervy; - dlouhodobý majetek: - hmotný, - nehmotný; - základní kapitál; - fondy; - nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období; - zisk nebo ztráta za účetní období; - ostatní aktiva.- ostatní pasiva.

12 MĚNOVÁ (MONETÁRNÍ) POLITIKA CENTRÁLNÍ BANKY = souhrn a uplatňovaných v oblastech, a činnosti bankovních i nebankovních subjektů, - je součástí centrální banky, - ovlivňování - hlavním cílem soudobé měnové politiky –

13 Režimy měnové politiky 1) Cílování měnového kurzu - - nevýhoda:

14 Režimy měnové politiky 2) Cílování peněžní zásoby - - problémem je

15 Režimy měnové politiky 3) Režim s implicitní nominální kotvou - cílována je veličina, která - veřejnost nezná - je vhodný jen pro

16 Režimy měnové politiky 4) Cílování inflace - - veřejně je vyhlášen - je komplexnější režim - je transparentní, - ale CB

17 Režimy měnové politiky v ČR 1993 – 96 – kombinace cílování 1996/1997 – cílování od 1998 –

18

19 Mechanismus působení měnové politiky prostřednictvím ovlivňování množství peněz - Zvýšení množství peněz  zvýšení hospodářské aktivity  zvýšení zaměstnanosti  zvýšení HDP - Zvýšení množství peněz  vzestup cenové hladiny  snížení kupní síly peněz - Zvýšení množství peněz  vzestup cenové hladiny  tlumí zájem na vývozu, podporuje dovoz  tlak na změnu směnného kurzu

20 Měnová politika centrální banky  expanzivní  restriktivní  neutrální.

21 MĚNOVÉ AGREGÁTY Peněžní (měnová) zásoba (nabídka peněz) je v praxi měřena pomocí tzv. měnových agregátů - v různých zemích - obsah měnových agregátů je dán, jež daný agregát zahrnuje

22 MĚNOVÉ AGREGÁTY - Úzké peníze - Střední peníze - Široké peníze ______________________________________________ Měnová báze -

23 Měnové agregáty ČNB M1, M2 (v mil. Kč) M2 Celkem M1 Vklady s dohodnutou splatností do 2 let Vklady s výpovědní lhůtou do 3 měsíců Celkem OběživoJednodenní vklady , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,4

24 NÁSTROJE MĚNOVÉ REGULACE Měnová regulace = nástroje měnové regulace – dle adresnosti  nástroje měnové regulace – dle časového působení  nástroje měnové regulace – dle četnosti užívání  nástroje měnové regulace – dle rychlosti působení 

25 NEPŘÍMÉ NÁSTROJE  Operace na volném trhu,  Diskontní politika a řízení dalších úrokových sazeb centrální banky,  Povinné minimální rezervy,  Devizová politika.

26 NEPŘÍMÉ NÁSTROJE 1) Operace na volném trhu - - princip spočívá v -

27 Repo obchody - podstatou je Klasické repo obchody - Klasické reverzní repo obchody Prodej cenných papírů se zpětným odkupem Nákup cenných papírů se zpětným prodejem

28 Klasický repo obchod centrální banka banky centrální banka banky čas T0 sjednání repa čas T1 ukončení repa zástava cenných papírů přijetí peněžního úvěru splacení úvěru + úrok vrácení cenných papírů

29 Klasický reverzní repo obchod centrální banka banky centrální banka banky čas T0 sjednání repa čas T1 ukončení repa zástava cenných papírů přijetí peněžního úvěru splacení úvěru + úrok vrácení cenných papírů

30 Prodeje cenných papírů se zpětným odkupem (sell-and-buy-back) - jsou založeny na - při prodeji cenného papíru je sjednán Odlišnost od klasického repa: -

31 Dopad operací na volném trhu na banky - ovlivňování - repo obchody → snížení - reverzní repo obchody → zvýšení Z pohledu obchodních bank – investiční příležitosti -

32 CENTRÁLNÍ BANKA - prodej c.p. - klasická repo operace OBCHODNÍ BANKY - snížení NÁRODNÍ HOSPODÁŘSTVÍ -snížení - pokles - vzestup Dopad operací na volném trhu na ekonomiku

33 NEPŘÍMÉ NÁSTROJE 2) Diskontní politika - - diskont = - je spojena s - základem diskontních operací

34 Diskontní politika - cílem je - diskontní sazba – / => / měnová politika, ( - lombardní sazba – lombardní úvěr – - Lombardní úvěr (úvěr ) - - proti zástavě nebo papírů, - primárním cílem není, ale

35 NEPŘÍMÉ NÁSTROJE 3) Povinné minimální rezervy - povinné vklady obchodních bank u - stanoveny procentem z - omezená dispozice s PMR, - neúročené popř. velice nízko úročené, - administrativně náročné – - - zvýšení =>, a naopak,

36 Povinné minimální rezervy - omezují - prostředky na PMR nemohou banky použít na ( - tím je omezen

37 Vliv povinných minimálních rezerv na výši vkladů –MULTIPLIKACE VKLADŮ Přírůstek vkladů u OB1 je 100. To umožňuje OB1 poskytnout úvěr ve výši 90 (za předpokladu PMR 10% z primárních vkladů). Může dojít k okamžitému čerpání úvěru a tedy k převedení běžného vkladu ve výši 90 do jiné OB2, kde vytvoří přírůstek běžných vkladů ve výši 90 – PMR jsou 9, pen. prostředky ve výši 81 budou zapůjčeny a v další bance vytvoří přírůstek běžných vkladů.

38 BankyBěžné vklady - přírůstek Rezervy - přírůstek OB OB2909 OB3818,1 ……… Celkem PMR=10%

39 Celkový přírůstek běžných vkladů = = (1-0,1) x (1-0,1) 2 x … = ∆BV počáteční přírůstek vkladů, r míra minimálních rezerv, jednoduchý depozitní multiplikátor. Příklad: Počáteční přírůstek vkladů je 100. Jaký bude celkový multiplikovaný přírůstek vkladů v ekonomice, jestliže sazba PMR je 10%.

40 PŘÍMÉ NÁSTROJE  eliminují nevýhody  užívají se jako doplněk 

41 PŘÍMÉ NÁSTROJE 1) Doporučení, výzvy a dohody („morální nátlak“) - 2) Zvláštní úrokové sazby, jejich limity - 3) Úvěrové stropy - 4) Pravidla likvidity 5) Regulace spotřebního úvěru atd.

42 DEVIZOVÁ POLITIKA - zahraničně měnová politika, - opatření a nástroje použitelné k - řízení - řízení a správa - řízení

43 DEVIZOVÁ POLITIKA Měnový kurz je cena Soustavy měnových kurzů: - pružné ( ); - s - nepružné;

44 Volně pohyblivé devizové kurzy – s neomezenou oscilací  řízený floating -  volný (čistý) floating -

45 Nepružné měnové kurzy - - v ČSR v

46 DEVIZOVÁ POLITIKA Devizy – Valuty – Kótace kurzu (kurzový záznam) - přímý – - nepřímý – Zhodnocení domácí měny se projevuje jako počtu za měnovou jednotku zahraniční nebo za jednotku domácí měny.

47 Platební bilance - statistický výkaz o - Zahrnuje: -

48 Platební bilance ČR v mil. Kčza rok 2008 I. Běžný účet ,4 II. Kapitálový účet31027 III. Finanční účet Změna devizových rezerv (-nárůst)-40111,3 IV. Saldo chyb a opomenutí, kurzové rozdíly-28244,6

49 ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA Na Příkopě Praha 1

50 ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA  je dle zákona č. 6/1993 Sb., o ČNB, ústřední bankou ČR,  vznikla rozdělením  Hlavní cíl ČNB je péče o  ústředí se sídlem v Praze + pobočky,  nejvyšším orgánem ČNB je sedmičlenná bankovní rada (guvernér + 2 viceguvernéři + 4 členové), kterou jmenuje a odvolává prezident republiky vždy na dobu 6 let;   pouze poradní funkci vůči vládě, 

51 Zdeněk Tůma guvernér Mojmír Hampl viceguvernér viceguvernér Miroslav Singer viceguvernér Vladimír Tomšík vrchní ředitel Eva Zamrazilová vrchní ředitelvrchní ředitelka Robert Holman vrchní ředitel Pavel Řežábek vrchní ředitel BANKOVNÍ RADA ČNB (k )

52 Měnověpolitické nástroje ČNB  Operace na volném trhu - 2T repo operace - slouží v současnosti k  Automatické facility - slouží k - depozita OBy jsou úročena sazbou, - poskytnuté finanční prostředky jsou úročeny  Povinné minimální rezervy - úročeny

53 Repo operace

54 Repo tendr - ČNB oznámí - banky podávají - vyhlášená 2T repo sazba je - objednávky jsou uspokojovány formou – přednostně jsou přijaty nabídky požadující nejnižší úrokovou sazbu a za jednotlivé sazby jsou uspokojeny.

55 Repo tendry **Oznámení** Den obchodu Směr repo operace stahovací Počáteční den Koncový den Minimální objem objednávky (mil. Kč) 300 Maximální počet objednávek 2 Limitní repo sazba (% p.a.) 2.50 Uzávěrka pro příjem objednávek 10:15 **Výsledky** Minimální repo sazba (% p.a.) 2.48 Průměrná repo sazba (% p.a.) 2.49 Maximální repo sazba (% p.a.) 2.50 Koeficient uspokojení (%) 49 Výsledný objem (mld Kč)

56 Aktuální sazby ČNB (k ) 2T repo sazba % Diskontní sazba % Lombardní sazba % Povinné minimální rezervy %


Stáhnout ppt "CENTRÁLNÍ BANKA ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. VZNIK CENTRÁLNÍCH BANK - přeměnou již ; (1668 Sweriges Riksbank) - jako. (1694 Bank of England)."

Podobné prezentace


Reklamy Google