ISLAND - Vojtěch Čižík – Smilovice, 2.prosince 2008 Vojtěch Čižík, odd. 371 – Smilovice, 2.12.2008 ISLAND – erupce sopky „Fjárhagurhögg“

Prezentace na téma: "ISLAND - Vojtěch Čižík – Smilovice, 2.prosince 2008 Vojtěch Čižík, odd. 371 – Smilovice, 2.12.2008 ISLAND – erupce sopky „Fjárhagurhögg“"— Transkript prezentace:

1 ISLAND - Vojtěch Čižík – Smilovice, 2.prosince 2008 Vojtěch Čižík, odd. 371 – Smilovice, 2.12.2008 ISLAND – erupce sopky „Fjárhagurhögg“

2 OBSAH ISLAND ISLANDISTÁN ZÁVĚR

3 Welcome to Iceland…

4 LÝÐVELDIÐ ÍSLAND základní údaje 2006: EX přes 30 % a IM cca 45 % HDP cca 315 000 obyvatel (2 vlny emigrace) 2007: GDP (39 400 $ – 10.) + HDI (1.) (x ČR 25 343 $ – 35. + 30.) nezávislost 1.12.1918, personální unie s Dánskem, 17.6.1944 republika

5 LÝÐVELDIÐ ÍSLAND základní údaje rybářství, hliník, energie, software, biotechnologie (de CODE), fin. služby měna: Íslensk króna (ISK) = 100 aurum OEEC/OECD, EFTA, EEA, WTO, Fae, Mex MP: cílování inflace 2,5 % (březen 2001)

6 Míra inflace

7 Ekonomické krize v minulosti přírodní katastrofy (přímá, subglaciální erupce, epidemie) → ↓půda → hladomor (záchrana = rybářství, od pol.19.stol.) 1783 Laki – 1/5 obyvatel smrt + emigrace světová hospodářská krize (do 20.let 20.století téměř středověk)

8 Nedávná minulost ropná krize 70.léta - vysoká inflace (Ø 46,4 % pro 1973-83, 1983 – 59 %) tresčí války s UK (1973-76) 80.léta - 1981 měnová reforma, růst, ale ohromný deficit OB → 1983 devalvace

9 Období od konce 80.let Strana nezávislosti (Oddson) – 1991-2004 tržní mechanismy – liberalizace, privatizace bank, deregulace, ↓ a zjednodušení daní prudký růst (Ø 4 % od1994) – „severský tygr“, nízká nezaměstnanost (kolem 1 %, 1980-2006 0,3 – 5,0 %)

10 Finanční systém 1 Seðlabanki Íslands (1961), Financial Supervisory Authority – FME FjárMálaEftirlitinu (1998) 3 největší a problémové banky: KAUPTHING (vč. Kaupting Edge), LANDSBANKI (vč. Icesave) a GLITNIR BANKI (3/4 všech depozit) sdružení záložen a Postal Giro systém

11 Finanční systém 2 STRAUMUR – investiční banka Kauphöll Íslands - Iceland Stock Exchange (1985), index ICEX 15 ostatní (penzijní fondy, pojišťovny, mutual funds)

12 Finanční systém 3 - banky

13 Příčiny ? dlouhodobé podhodnocení rizika dlužníků politika levných peněz v zahraničí a přílišná úvěrová expanze→enormní zadlužení, růst dovozu I nekryté S, vznik z uměle nafouklé bubliny „přehřátí gejzíru a ledovcový kolaps“

14 Rating rating snížen již v březnu 2007 až na úroveň IND a BRA (pst krachu = cca 1 %)

15 Deficit BÚ v 1. a 3.Q (mil. ISK)

16 Vnější dluh (mld. ISK)

17 Welcome to Icelandistan

18 Anatomie krize říjen 2008 29.9. Glitnir – stát 600 mil. € a 75 % 6.10. zastaven obchod s akciemi bank s výjimkou regulované burzy 7.10. zakázány nekryté krátké prodeje s akciemi bank do 16.1.09, Landsbanki a Glitnir, zhroucení Icesave, pokus o zavěšení měny na 131 ISK/EUR

19 Anatomie krize říjen 2008 9.10. Kaupthing (681 mil.€ od státu + prodej své pobočky ve SWE), Nýi Landsbanki (1.),uzavřena islandská burza 14.10. CB uzavírá měnový swap s CB NOR a DEN ve výši 2x200 mil. € (pokrytí měsíčního dovozu), otevřena islandská burza 15.10. Nýi Glitnir (2.), 22.10. Nýi Kaupthing (3.)

20 Anatomie krize říjen 2008 15.-21.10. denní aukce proti € 22.-28.10. devizový trh uzavřen 28.10. obchod obnoven (240 ISK/EUR), sazba zvýšena na 18 % dál se uvidí

21 Vývoj základní úrokové sazby CB „teroristé“ z Islandu luxusní hodinky

22 Vtipálek na e-Bay ? Pozn.: Björk není zahrnuta

23 Vývoj kursu ISK/EUR

24 Vývoj akciového indexu burzy v Reykjavíku - ICEX 15

25 Půjčky státu na záchranu alespoň 6 mld.$ IMF - 19.11., 2,1 mld.$ (1,4 mld. SDR) na 2 roky NOR - 500 mil.€ + prostředník s UK, DEN - 500 mil.€, Skandinávie – půjčka a swapy (2,5 mld.$) FAE (40 mil.€ - 3 % HDP), SWE (520 mil. €) RUS ? (300 mil.$), POL ? (200 mil.$), JPN ? GER+NET+UK ? (5 mld.€) RUS (4 mld.$) USA, EU

26 Celkové náklady cca 1,1 biliónů ISK – 85 % HDP 2007 rok 2009 propad až o 10 % reálného HDP 2007 → deprese, prudký ↑ nezaměstnanosti (až 12 %) saldo VR z přebytku 5,5 do deficitu až 13,5 % a veřejný dluh z 30 až na 109 % HDP (2007-09) míra inflace až 75 % během roku 2009

27 Poslední finanční či měnové krize ve vyspělejších zemích

28 Island vs ČR jako malé otevřené ekonomiky s vlastní měnou ČR: vysoká likvidita, orientace na domácí nenasycený trh, retailové bankovnictví, nízký stupeň sekuritizace úvěrů a závislosti na zahr. fin. zdrojích, obezřetné chování bank, úvěrové deriváty (CDS) pouze pro matky Island: většinou pravý opak v ČR pouze pokles důvěry → pokles likvidity na mezibankovním trhu a trhu s vládními CP

29 Důsledky pro Island – „kupuju pouze to, na co skutečně mám“, „dlužím, tedy jsem“ pro ČR (Erste – ČS, firmy – 2 druhy, HK) pro EU – členství Islandu ? pro svět – změna ekonomické teorie ?

30 Děkuji za pozornost...